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PRESS CENTENR互(hu)聯(lian)(lian)網保(bao)(bao)險(xian)日(ri)益炙手可熱。近(jin)兩年，互(hu)聯(lian)(lian)網保(bao)(bao)險(xian)的(de)業績翻(fan)倍增(zeng)(zeng)長，逐(zhu)漸(jian)成(cheng)(cheng)為資本市(shi)場關注的(de)投資“風口”，“成(cheng)(cheng)長的(de)煩惱”也伴隨而來。一方面(mian)，保(bao)(bao)費規(gui)模(mo)、保(bao)(bao)費增(zeng)(zeng)長率、展業機構數量、滲透率都創出(chu)新高;另一方面(mian)，多路資本入(ru)場競逐(zhu)互(hu)聯(lian)(lian)網保(bao)(bao)險(xian)“蛋糕”。數據顯示，2015年各類(lei)互(hu)聯(lian)(lian)網保(bao)(bao)險(xian)業務主(zhu)體融資總額超過70億(yi)元。
風險(xian)(xian)(xian)投資機構人(ren)(ren)士表(biao)示，互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)尚在(zai)(zai)初級階段，不管(guan)是(shi)渠(qu)道(dao)還是(shi)場(chang)景(jing)建設(she)均還處(chu)于行(xing)業(ye)(ye)教育的(de)(de)過(guo)程。從(cong)數(shu)據來(lai)看(kan)，目前互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)業(ye)(ye)務呈現人(ren)(ren)身險(xian)(xian)(xian)增速(su)較高(gao)(gao)、財(cai)產險(xian)(xian)(xian)業(ye)(ye)務渠(qu)道(dao)和業(ye)(ye)務結構相對單一的(de)(de)現象，互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)公司(si)間(jian)的(de)(de)保(bao)費收入(ru)分(fen)化(hua)明顯。在(zai)(zai)繼續(xu)維持(chi)較高(gao)(gao)的(de)(de)整體增速(su)預期(qi)情況下，業(ye)(ye)內人(ren)(ren)士認為(wei)，“場(chang)景(jing)化(hua)”將成(cheng)為(wei)解決(jue)消費者(zhe)需求(qiu)“痛點”的(de)(de)關鍵，大數(shu)據技術(shu)也(ye)將發揮相應的(de)(de)作用(yong)，從(cong)渠(qu)道(dao)變革延伸(shen)到產品變革，互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)尚在(zai)(zai)探索盈利(li)模式。未來(lai)，“保(bao)險(xian)(xian)(xian)場(chang)景(jing)+行(xing)業(ye)(ye)”的(de)(de)模式值(zhi)得期(qi)待，但以“創新”為(wei)名(ming)的(de)(de)展業(ye)(ye)風險(xian)(xian)(xian)也(ye)不容忽視(shi)。
資本競逐
互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)保(bao)(bao)險在經歷2014年(nian)的業(ye)務擴張后，在2015年(nian)繼(ji)續取(qu)得高速(su)增(zeng)長(chang)。數據顯(xian)示，2015年(nian)，互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)保(bao)(bao)險整體(ti)保(bao)(bao)費規模達2234億元，同比增(zeng)長(chang)160.1%，開通互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)業(ye)務的保(bao)(bao)險公司數量已超過100家。互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)保(bao)(bao)險的滲透率在2013年(nian)為1.7%，隨后該指標在2014年(nian)變(bian)為4.2%，又在2015年(nian)升(sheng)至9.2%。而2014年(nian)，中國互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)保(bao)(bao)險累計(ji)實(shi)現保(bao)(bao)費收(shou)入858.9億元，同比增(zeng)長(chang)195%。
曲速(su)資本聯合互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)保(bao)險(xian)觀察網(wang)(wang)(wang)(wang)近日發布的(de)(de)《2016互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)保(bao)險(xian)行業研究報(bao)告(gao)》分析(xi)，互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)保(bao)險(xian)高速(su)增長(chang)主要基(ji)于(yu)兩方(fang)面的(de)(de)原(yuan)因：一是由于(yu)理財型保(bao)險(xian)產品(pin)在第(di)三方(fang)電商平臺等(deng)網(wang)(wang)(wang)(wang)絡渠道(dao)上的(de)(de)銷售熱(re)度(du)繼續(xu)，同(tong)時，互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)車(che)險(xian)保(bao)費(fei)收(shou)入增速(su)處(chu)于(yu)一個明顯的(de)(de)上升通道(dao);二(er)是由于(yu)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)對(dui)于(yu)互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)渠道(dao)重視度(du)大(da)(da)增，加大(da)(da)了(le)拓展力(li)度(du)，尤(you)其是中小保(bao)險(xian)公(gong)司(si)轉(zhuan)戰互聯網(wang)(wang)(wang)(wang)，尋求新的(de)(de)市場空(kong)間(jian)。
從資(zi)本關(guan)注的(de)角(jiao)度(du)，互(hu)聯(lian)網保險在近(jin)兩年已(yi)成為“風口”。報告統計，從融資(zi)情況來看，截(jie)至2015年，互(hu)聯(lian)網保險公(gong)司共發生23起(qi)(qi)融資(zi)事件，融資(zi)總金(jin)額超過70億元人民幣。其(qi)中(zhong)，融資(zi)額達(da)到百萬級規模的(de)有(you)10起(qi)(qi)，達(da)到千萬級規模的(de)有(you)8起(qi)(qi)，達(da)到億級及(ji)以(yi)上(shang)規模的(de)有(you)5起(qi)(qi)。共有(you)8家互(hu)聯(lian)網保險公(gong)司獲得第二輪及(ji)以(yi)上(shang)的(de)投(tou)資(zi)。獲得投(tou)資(zi)的(de)互(hu)聯(lian)網保險公(gong)司主要(yao)集中(zhong)在上(shang)海(hai)和北京(jing)。具體按地區來看，北京(jing)有(you)8家，上(shang)海(hai)11家，深圳3家，其(qi)他地方3家。
公開資(zi)料(liao)顯(xian)示，慧擇網、意時網、眾(zhong)安保(bao)險(xian)、大特保(bao)、車(che)車(che)車(che)險(xian)在(zai)(zai)2006年至2014年間(jian)相繼(ji)躋身融資(zi)“億元(yuan)俱(ju)樂部”。業(ye)內人士(shi)分析，2016年互聯網保(bao)險(xian)市場可能(neng)將見證整體融資(zi)并購金額超過50億美元(yuan)的(de)局面，預計將有(you)至少3家公司融資(zi)超過1億美元(yuan)，而互聯網保(bao)險(xian)保(bao)費規模將在(zai)(zai)2015年的(de)基礎上再翻一番。
實際(ji)上(shang)，關(guan)注互(hu)聯網(wang)保(bao)險(xian)(xian)“風口”機(ji)會的機(ji)構不僅限于風投。百度(du)、阿里巴(ba)巴(ba)、騰訊(xun)、京東、攜程旅行網(wang)、去哪兒等(deng)互(hu)聯網(wang)公司(si)，三泰(tai)控股、騰邦國際(ji)、京天利(li)、焦點科(ke)技、高鴻股份、銀之杰等(deng)保(bao)險(xian)(xian)業外(wai)的上(shang)市(shi)公司(si)，以及包(bao)括保(bao)險(xian)(xian)公司(si)和保(bao)險(xian)(xian)中介公司(si)的業內機(ji)構，均紛紛布局相(xiang)關(guan)業務(wu)，無論在業務(wu)合作(zuo)還是投資方面，各類市(shi)場主(zhu)體都展(zhan)現出熱情。
業績差異
然而，各路資(zi)本蜂擁而至，并不(bu)代表投(tou)資(zi)互(hu)聯網保險一本萬利(li)。某風險投(tou)資(zi)機構負(fu)責人在(zai)(zai)接(jie)受(shou)中國證券報記者(zhe)采訪時表示，互(hu)聯網保險尚在(zai)(zai)初級階段(duan)，不(bu)管是(shi)(shi)渠道還是(shi)(shi)場景建設均(jun)還處于行業(ye)教育(yu)的過程，待發展一定階段(duan)成熟之后，才可以(yi)考慮跨界和(he)其他很多服務相(xiang)聯系(xi)，進(jin)而演(yan)化(hua)為(wei)“生態化(hua)”的產(chan)品(pin)。
該人士表示，風險(xian)投(tou)資(zi)機構作為早(zao)期(qi)的(de)投(tou)資(zi)者，本身就是(shi)以“高風險(xian)、高收(shou)益”的(de)思路介入互聯網(wang)保(bao)(bao)險(xian)項目(mu)(mu)，變現(xian)的(de)方(fang)式(shi)比較多(duo)樣(yang)化(hua)，主要還是(shi)看投(tou)入保(bao)(bao)險(xian)項目(mu)(mu)的(de)方(fang)向和模(mo)式(shi)。“我(wo)們預(yu)計互聯網(wang)保(bao)(bao)險(xian)項目(mu)(mu)的(de)投(tou)資(zi)變現(xian)周期(qi)一般不會太(tai)短，也(ye)希望盡可能地降(jiang)低(di)投(tou)資(zi)風險(xian)。”而互聯網(wang)保(bao)(bao)險(xian)入場(chang)者的(de)能力和資(zi)源(yuan)參差不齊(qi)，也(ye)為項目(mu)(mu)選擇增加了難度。
從(cong)(cong)數據來看，互(hu)聯網(wang)人身險和財(cai)產(chan)(chan)險的(de)展(zhan)業(ye)并未出現“齊頭并進”的(de)現象(xiang)。2013年(nian)到(dao)2015年(nian)，互(hu)聯網(wang)人身險保(bao)費規(gui)模從(cong)(cong)54.46億元增(zeng)(zeng)長到(dao)1465.60億元，增(zeng)(zeng)長近27倍，互(hu)聯網(wang)人身險占(zhan)比(bi)由0.05%提升到(dao)9.2%，開展(zhan)互(hu)聯網(wang)業(ye)務(wu)的(de)人身險保(bao)險公司從(cong)(cong)44家(jia)增(zeng)(zeng)至(zhi)61家(jia)。相(xiang)比(bi)之下(xia)，2013年(nian)到(dao)2015年(nian)，互(hu)聯網(wang)財(cai)產(chan)(chan)險保(bao)費規(gui)模從(cong)(cong)236.69億元增(zeng)(zeng)長到(dao)768.36億元，增(zeng)(zeng)長225%。
前述研究(jiu)報告(gao)認為，總體而言(yan)，互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)人(ren)身(shen)險仍(reng)處于初級階(jie)段，理財型(xing)保險占絕對高(gao)比例(li)，這脫離了保險本質。人(ren)身(shen)險保險公司對互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)的應用，也(ye)僅僅體現(xian)在(zai)把互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)當成渠道，在(zai)模式創新上仍(reng)有(you)待加強。互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)財產(chan)險則存在(zai)業務結構單(dan)(dan)一(yi)、渠道結構單(dan)(dan)一(yi)、寡頭效應明(ming)顯等(deng)問題。
從保(bao)監會(hui)披(pi)露(lu)的(de)行業數據來(lai)看，已(yi)(yi)經開業的(de)互聯網(wang)保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司業績已(yi)(yi)出(chu)現明顯(xian)分(fen)化(hua)。財產保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司原保(bao)險(xian)(xian)保(bao)費收入(ru)方面，截至2月底，眾安(an)保(bao)險(xian)(xian)為(wei)(wei)39211.58萬元(yuan)，泰康(kang)在(zai)線(xian)為(wei)(wei)171.88萬元(yuan)，安(an)心財險(xian)(xian)僅為(wei)(wei)0.47萬元(yuan)。而截至2015年底，眾安(an)保(bao)險(xian)(xian)、泰康(kang)在(zai)線(xian)的(de)原保(bao)險(xian)(xian)保(bao)費收入(ru)分(fen)別(bie)為(wei)(wei)228304.23萬元(yuan)、43.57萬元(yuan)。
東吳證券(601555,股(gu)吧)分析師丁文韜表(biao)示，互聯(lian)(lian)(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)難(nan)以切入高(gao)價值(zhi)壽(shou)險(xian)(xian)(xian)業(ye)務，或面(mian)(mian)臨發展瓶頸。長期來看，受制(zhi)于(yu)自身特性，互聯(lian)(lian)(lian)網適合銷(xiao)售(shou)中(zhong)短(duan)期理財險(xian)(xian)(xian)、車(che)(che)險(xian)(xian)(xian)、意(yi)外險(xian)(xian)(xian)等簡單、高(gao)度標準(zhun)化(hua)的保(bao)險(xian)(xian)(xian)產品(pin)，尚(shang)無法銷(xiao)售(shou)高(gao)價值(zhi)的長期壽(shou)險(xian)(xian)(xian)。隨著監管加強對中(zhong)短(duan)期理財險(xian)(xian)(xian)的限制(zhi)，互聯(lian)(lian)(lian)網壽(shou)險(xian)(xian)(xian)增長預計將(jiang)面(mian)(mian)臨瓶頸，車(che)(che)險(xian)(xian)(xian)互聯(lian)(lian)(lian)網化(hua)和(he)基于(yu)旅行、在線交(jiao)易安全(quan)等碎片(pian)化(hua)場景(jing)的創新產品(pin)將(jiang)推動(dong)互聯(lian)(lian)(lian)網財險(xian)(xian)(xian)保(bao)費保(bao)持(chi)較(jiao)快發展。此外，專業(ye)互聯(lian)(lian)(lian)網保(bao)險(xian)(xian)(xian)公司數(shu)量將(jiang)不斷擴容。
需求“痛點”
對于(yu)互聯網保(bao)險(xian)發(fa)展(zhan)中(zhong)面臨的(de)展(zhan)業瓶(ping)頸(jing)和(he)競(jing)爭態勢，相關機構已(yi)經(jing)開始謀劃發(fa)揮自(zi)身(shen)優勢的(de)途徑(jing)。“場(chang)(chang)景化”成為業內普遍認同的(de)展(zhan)業思路。中(zhong)國證券(quan)報記者(zhe)(zhe)從(cong)多位從(cong)事互聯網保(bao)險(xian)業務的(de)人士處了(le)解到(dao)，無(wu)論是(shi)提供保(bao)險(xian)服務的(de)平臺類(lei)機構，還是(shi)嘗試(shi)“觸網”轉型的(de)保(bao)險(xian)公司，都考慮在“場(chang)(chang)景化”的(de)基(ji)礎(chu)上通(tong)過(guo)更多手(shou)段使保(bao)險(xian)更易于(yu)被消(xiao)費者(zhe)(zhe)所接(jie)受(shou)。
螞蟻金服保險(xian)事業部(bu)資(zi)深(shen)總(zong)監李(li)冠如表(biao)示，中國的(de)保險(xian)市場值(zhi)得用小額、高頻、碎片的(de)保險(xian)來進行(xing)產(chan)品銷(xiao)售。目前(qian)，螞蟻金服考慮在場景保險(xian)和平臺保險(xian)兩方(fang)面(mian)繼續完善互聯網(wang)保險(xian)服務，前(qian)者將體現在消費(fei)者購物、旅游、健康、娛樂(le)等方(fang)面(mian)，后(hou)者則常(chang)備一(yi)些保險(xian)產(chan)品。此外(wai)，數據精算和技術(shu)平臺也(ye)有(you)待進一(yi)步利用。
李(li)冠如認為，對于互聯網保(bao)(bao)險(xian)而(er)言，應當在場景(jing)中發現(xian)“痛點”，貼近消費者需求(qiu)，并利用(yong)數據(ju)優化產品改(gai)進相應的承保(bao)(bao)體(ti)驗(yan)或進行理賠環節(jie)的風險(xian)管控，而(er)除了常規的風險(xian)定價外，大(da)數據(ju)還可(ke)以(yi)用(yong)于發現(xian)黑(hei)色(se)產業鏈。未來(lai)，“保(bao)(bao)險(xian)場景(jing)+行業”的模(mo)式值得(de)期待，可(ke)以(yi)體(ti)現(xian)在電商領(ling)域、農村金融保(bao)(bao)險(xian)服(fu)務(wu)、O2O、旅行等領(ling)域。
京東金(jin)融(rong)保險(xian)業務相關負(fu)責人表示，在(zai)(zai)基(ji)于(yu)(yu)互聯網的(de)金(jin)融(rong)行業，用戶已經不滿足于(yu)(yu)簡單的(de)渠道便捷性(xing)，而是需(xu)要一種在(zai)(zai)特定場景化(hua)的(de)需(xu)求滿足。未來，金(jin)融(rong)平(ping)臺可以根(gen)據自身(shen)所(suo)積累的(de)優質(zhi)大(da)(da)數(shu)據資源(yuan)，依靠海(hai)量的(de)用戶畫像，來拓(tuo)展出更(geng)多的(de)場景。在(zai)(zai)互聯網保險(xian)推進模式上，可以根(gen)據大(da)(da)數(shu)據的(de)精(jing)準(zhun)性(xing)、動態性(xing)以及(ji)在(zai)(zai)此基(ji)礎上構建(jian)的(de)風控體(ti)系，結合傳統保險(xian)企(qi)業優勢(shi)的(de)精(jing)算資源(yuan)，與(yu)保險(xian)公司(si)合作開(kai)發出費率更(geng)低，回報(bao)更(geng)高，能覆(fu)蓋全生命(ming)周期、更(geng)貼合用戶當前需(xu)求的(de)保險(xian)產(chan)品(pin)。
業內分析人(ren)士認為，“互(hu)聯網(wang)+傳統行(xing)(xing)業”的核(he)心邏輯是(shi)利用互(hu)聯網(wang)降低傳統行(xing)(xing)業成本或者提升(sheng)傳統行(xing)(xing)業的效率(lv)，互(hu)聯網(wang)保(bao)(bao)險(xian)創(chuang)業方向也(ye)是(shi)如此，應以提升(sheng)保(bao)(bao)險(xian)產業鏈(lian)的信息(xi)化(hua)和效率(lv)、改善保(bao)(bao)險(xian)價值(zhi)鏈(lian)里的某一環節為創(chuang)業方向。事實上，目前對于互(hu)聯網(wang)保(bao)(bao)險(xian)主流(liu)模式尚無統一的標(biao)準和分類。
在商業模式仍在探索的(de)(de)階段，互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)行業發展所(suo)面臨的(de)(de)風險(xian)也引(yin)起多(duo)方(fang)關注(zhu)。曲速資本(ben)和互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)觀察網發布的(de)(de)報告(gao)提出，對于傳統(tong)保(bao)險(xian)公(gong)司的(de)(de)互(hu)(hu)聯(lian)網轉型(xing)存(cun)在不少(shao)挑戰，如測算風險(xian)缺乏(fa)大數據(ju);組織結構(gou)方(fang)面，傳統(tong)保(bao)險(xian)公(gong)司結構(gou)復雜，決策流程長，效率低，不適(shi)應互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)的(de)(de)發展;還有(you)部分公(gong)司原有(you)線下渠道利益豐厚(hou)，轉型(xing)動力不強(qiang)等。而一(yi)些互(hu)(hu)聯(lian)網保(bao)險(xian)產品打著(zhu)“創新(xin)”的(de)(de)名號(hao)，卻成(cheng)為“奇葩險(xian)種”，更像是一(yi)種噱頭和營銷而非創新(xin)。保(bao)險(xian)公(gong)司在創新(xin)上應指向真(zhen)正的(de)(de)保(bao)險(xian)需(xu)求，打造符合客戶需(xu)求和用(yong)戶場景的(de)(de)實(shi)用(yong)型(xing)保(bao)險(xian)。
此(ci)外(wai)，監管層也(ye)在密切關(guan)(guan)注互聯(lian)網保(bao)險(xian)中不(bu)規(gui)范的(de)(de)(de)現象。中國證(zheng)券(quan)報(bao)記者獲(huo)悉，近期，保(bao)監會(hui)有關(guan)(guan)部(bu)(bu)門下發《建議關(guan)(guan)注互聯(lian)網公司涉嫌(xian)非(fei)法經營保(bao)險(xian)業(ye)務存在的(de)(de)(de)風險(xian)》的(de)(de)(de)信息，稱微信公眾號(hao)“保(bao)保(bao)集微服務”發布的(de)(de)(de)“夸克駕(jia)車(che)風險(xian)互助計(ji)劃”，涉嫌(xian)非(fei)法經營保(bao)險(xian)業(ye)務，可能侵害消費(fei)者利益，擾(rao)亂(luan)車(che)險(xian)市場經營秩序。保(bao)監會(hui)有關(guan)(guan)部(bu)(bu)門建議，應(ying)確立線上線下一致的(de)(de)(de)監管原則，厘清(qing)“法”與(yu)“非(fei)法”的(de)(de)(de)邊界(jie)。
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